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正大国际期货:警惕经济衰退担忧,油价四连跌

来源:正大期货    作者:正大国际期货    
正大期货官网 正大期货讯——油价周三下跌近3%,为连续第四个交易日下跌,盘中一度跌至今年迄今最低水平71.73美元/桶,回吐了自俄乌冲突以来的所有涨幅,美国上周成品油库存大增,投资者权衡美联储的货币政策,且对经济的衰退担忧,打压油价。
正大国际期货官网 正大期货APP讯——12月8日(周四)亚市盘初,美油交投于72.53美元/桶附近;油价周三下跌近3%,为连续第四个交易日下跌,盘中一度跌至今年迄今最低水平71.73美元/桶,回吐了自俄乌冲突以来的所有涨幅,美国上周成品油库存大增,投资者权衡美联储的货币政策,且对经济的衰退担忧,打压油价。


日内重点关注美国截至12月3日当周初请失业金人数,拜登政府与美国石油业高管召开线上会议,讨论如何支持乌克兰的能源基础设施。

影响油价利空因素


【美国上周成品油库存大增】 

美国能源信息署(EIA)周三表示,最近一周美国原油库存下降,而汽油和馏分油库存大幅增加,因炼油厂产能利用率攀升至2019年以来最高。

截至12月2日当周,美国原油库存减少520万桶,至4.139亿桶,降幅远超路透调查中分析师预期的330万桶。

EIA数据显示,包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加了620万桶,至1.188亿桶,而预期为增加220万桶。尽管今冬气温偏低,但馏分油库存仍大幅增加。冬季通常是对馏分油需求较高的时期。

数据显示上周美国成品油库存意外大幅增加后,油价在震荡中跌至年初以来最低。EIA表示,上周美国汽油库存增加了530万桶,达到2.191亿桶,而路透调查中分析师的预期是增加270万桶。


EIA数据显示,当周炼油厂产能利用率上升0.3个百分点至95.5%,为2019年8月以来最高。与此同时,美国原油产量增至1220万桶/日,为8月以来最高。EIA表示,上周俄克拉荷马州库欣期货合约交割中心的原油库存减少了37.3万桶。

EIA称,上周炼厂炼油量减少了5.3万桶/日,美国原油净进口增加149万桶/日。

【美联储12月加息50个基点的概率为74.7%】

据CME“美联储观察”:美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为74.7%,加息75个基点的概率为25.3%;到明年2月累计加息75个基点的概率为44.0%,累计加息100个基点的概率为45.6%,累计加息125个基点的概率为10.4%。

【美股收跌 投资者权衡美联储的货币政策】

美国股市标普500指数和纳斯达克指数周三在震荡交投中收跌,投资者在权衡美联储的货币政策紧缩可能如何传导至企业之际,难以找到一个明确的方向。

指标标普500指数连续第五个交易日下跌,纳斯达克指数连续第四日下跌。道琼斯工业指数收平盘,结束了此前连续两个交易日的跌势。

苹果下跌1.4%,此前摩根士丹利下调iPhone出货量目标。特斯拉下跌3.2%,受累于产量下降担忧。二者都给纳指造成拖累。

高盛、摩根大通和美银的高管周二就未来可能出现温和至更明显的经济衰退做出消极发言,也令市场感到紧张。在强劲的就业和服务业报告公布后,对联储可能坚持更长的加息周期的担忧最近加剧。

本周稍晚更多的经济数据,包括周度初请失业金人数、生产者物价指数(PPI)和密西根大学的消费者信心调查,都将被密切关注,以了解美联储12月14日决策的相关线索。

OANDA高级市场分析师CraigErlam表示:“感觉我们正处于这段非常不确定的时期,投资者正试图确定什么是更重要的,政策制定者正在放缓加息,但数据却不给力。市场正试图平衡推动力和阻力,这造成了一些混乱。”CBOE波动性指数收于22.68,为11月18日以来最高收位。对借贷成本大幅上升的担忧提振了美元,但削弱了今年市场对股票等风险资产的需求。标普500指数势将结束连续三年的上涨。

标普500指数11个主要板块指数中,有三个上涨,医疗保健类股是其中之一,科技股和通信服务类股分别下跌0.5%和0.9%,是表现最差的板块。

能源股连续第五个交易日下跌。该板块表现受累于美国原油价格再次下跌,收在2022年最低水平,对全球增长前景的担忧抹去了俄罗斯入侵乌克兰以来的所有涨幅,俄乌战争加剧了数十年来最严重的全球能源供应危机。

影响油价利多因素


【普京称核战争的风险正在上升】

俄罗斯总统普京周三表示,俄罗斯军队可能会在乌克兰作战很长一段时间,但他认为继9月和10月征召30万名预备役军人后,进行第二次动员没有意义。

早些时候,俄罗斯的盟友白俄罗斯表示,该国正在调动军队和军事装备,以应对其所称的恐怖主义威胁。有迹象显示,随着战争陷入僵局,莫斯科可能在向明斯克施压,要求其在乌克兰开辟一条新战线。

普京很少谈及战争可能持续的时间。而自7月以来,乌克兰利用越来越多的西方武器装备在东部和南部发动反攻,俄罗斯被迫进行一系列重大撤退。普京在一次电视会议上说,“至于特别军事行动的持续时间,嗯,当然,这可能是一个漫长的过程,”他说,在秋季大规模征兵之后,目前没有理由进行第二次军事动员。


他说,这30万名预备役军人中约有15万人被部署在乌克兰,其中7.7万人在作战部队。其余15万人仍在训练中心。普京说:“在这种情况下,谈论任何额外动员都毫无意义。”

他说,俄罗斯人将“动用一切可以动用的手段保卫自己”,并断言俄罗斯在西方被视为“一个根本无权存在的二等国家”。

普京进一步表示,核战争的风险正在上升,但俄罗斯不会鲁莽地威胁使用这类武器。

【美国第三季非农劳动生产率两季连降后反弹】

美国工人的劳动生产率第三季度反弹速度快于最初的估计,但趋势仍然疲软,导致劳动力成本仍居高不下。劳工部公布,衡量每个工人每小时产出的非农劳动生产率第三季环比增长年率被上修至0.8%,路透预估为增长0.6%。第三季单位劳工成本环比增长年率为2.4%,前值为3.5%。经济学家表示,数据表明通胀仍将保持在高位,美联储在一段时间内将继续加息。

【实行价格上限后俄罗斯的石油出口下滑50万桶/日】

《华尔街日报》报道称,自本周早些时候新的制裁措施和价格上限生效以来,两家数据提供商提供的俄罗斯原油出口数据均显示大幅下降。大宗商品分析公司Kpler的数据显示,俄罗斯周二的海运出口量减少了近50万桶/日,较11月份308万桶/日的平均水平下降了16%。渣打银行的分析师预测,俄罗斯的原油产量将在未来一年大幅下降,并指出,目前关键的未知因素是,俄罗斯能否在不使用欧盟或其他七国集团服务的情况下,将石油运输到其主要消费国。

【欧盟拟对俄罗斯实施第九轮制裁】

欧盟7日宣布拟对俄罗斯实施第九轮制裁,计划将俄罗斯更多个人和实体列为制裁对象,禁止向俄罗斯出口无人机发动机。

根据欧盟委员会主席冯德莱恩当日发布的声明,欧盟委员会提议对近200名俄罗斯个人和实体实施制裁,如政府官员、议员、军方人士、军工企业等,冻结他们在欧盟司法管辖范围内的财产,禁止他们入境欧盟,禁止欧盟成员国公民和实体向他们提供资金。
同时,欧盟委员会提议对全俄地区发展银行等3家银行实施制裁;对重要化学品、神经毒剂、电子及信息技术组件等军民两用产品实施新的出口管制;对俄罗斯能源和矿业进一步采取限制措施。



总体来看,成品油库存大增,叠加对经济衰退担忧拖累油价,投资者权衡下周美联储货币政策激进程度,油价维持空头基调;但受到俄罗斯总统普京“核战争风险上升”的言论影响,油价日内或跌幅受限,地缘紧张局势依然在短期提振油价。

北京时间8:33,美原油现报72.53美元/桶。

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